配当

はいとう
会社が株主に対して行う利益の分配のことを配当と言います。一般的に企業は当期利益の一部を配当として株主に還元し、残りを会社の今後のために使用しますが、業績の悪い企業は配当のない無配というケースも多くあります。また、成長性の高い企業が当期利益の全額を先行投資に振り向け、配当をゼロにするという場合もあります。なお、企業が発表する予想配当額はあくまで予想ですので、必ずしもその配当が保証されるものではありません。

配当利回り

はいとうりまわり
年間の配当金を株価で割った比率を配当利回りと言います。株式自体の値上がり、値下がりによる損益を無視し、株価に対してどれだけの配当があったかを知るためのものです。配当重視の株式投資をするなら、年間の配当額とともに配当利回りに注目することも大事です。

端株

はかぶ
1株未満の株式のことを端株と言います。株式分割や株式割当などによって発生することがありますが、株券電子化（2009年1月実施）に伴い端株を整理しなければならなかったため、現在では端株の制度を採用している上場会社はありません。

発行日取引

はっこうびとりひき
発行日決済取引とも言いますが、株式分割、株主割当増資、公募増資が行われる際に発行される新株券について、その新株券が未発行の段階で行う売買のことを言います。新株券が実際に発行されるまでには時間が掛かりますので、その間の株価変動リスクを回避するために未発行段階での取引を行います。決済は新株発行後に、同時に行われることになります。

パフォーマンス

ぱふぉーまんす
株や債券などのある一定期間の運用実績のことをパフォーマンスと言います。パフォーマンス評価には非常に多くの種類の評価方法がありますが、資産運用でどれくらいの成績を上げたかを客観的な基準で評価することが重要です。企業年金のパフォーマンスを専門に評価する機関、投資信託のパフォーマンスを評価し、個人投資家向けに評価情報を提供している会社などもありますので、これらの信頼できる機関の評価を手に入れることも良いでしょう。

販売会社

はんばいがいしゃ
投資信託の購入や換金、収益分配金、償還金の支払い等を行う企業のことで、具体的には証券会社や銀行、保険会社などを指します。投資信託の販売（募集）は委託会社も直接行っていますが、多くはこれらの販売会社を通じて販売されます。投資信託の内容やリスクの説明、アドバイスなど、投資家のために販売会社は重要な役割を果たしています。

販売手数料

はんばいてすうりょう
証券会社などで投資信託を売買する際には通常、手数料がかかります。 投資信託ファンドの手数料の取り方には販売時、売却（解約）時、保有残高に応じて毎年取るものがあり、販売時に手数料を取るケースが一般的なようです。最近では販売手数料が無料のノーロードファンドも増えてきています。

引受シンジケート団（引受シ団）

ひきうけしんじけーとだん（ひきうけしだん）
有価証券の発行もしくは売出しに際して、売残りの危険を分散することや販売力を強めることを目的に、複数の引受業者が集まって結成するのが引受シンジケート団です。略して、引受シ団または単にシ団ともいいます。

ファンドオブファンズ

ふぁんどおぶふぁんず
投資家から集めた資金を、複数の投資信託に分散投資する方法です。簡単に言えば「投資信託に投資する投資信託」で、1つの投資信託に投資をすることによって複数の投資信託に投資することと同じ効果が得られるため、リスク低減効果を得ることができます。一般的な投資信託では、複数の株や債券といった有価証券を購入することで分散投資効果を高めますが、ファンドオブファンズでは複数の投資信託に投資することで、さらに分散投資効果を高めることができます。ただし、ファンドオブファンズへの投資は、実質的に投資信託を二重に購入することになります。そのため、一般的には運用コストが通常の投資信託よりやや割高になります。

ブックビルディング

ぶっくびるでぃんぐ
ブックビルディングは、投資家の皆さまの需要を積み上げた結果を勘案して、募集および売出しの価格を決定する制度です。ブックビルディング期間において、投資家の皆さまから需要申告を受け付けます。

不動産投資信託証券（REIT）

ふどうさんとうししんたくしょうけん（りーと）
（Real Estate Investment Trust）
投資家から集めた資金を賃貸ビルなどの不動産で運用し、そこから生じる賃貸料収入や売却益を投資家に分配する金融商品のことです。株式投信や公社債投信の運用対象が不動産になったものと考えれば分かりやすいでしょう。個人では難しかった不動産投資が、REITの登場で比較的無理のない金額で可能になりました。不動産の専門家が複数の物件に投資して運用するので、リスク分散の効果があり、相対的に高い利回りが期待できます。株と同じように4桁の証券コードが割り当てられており、東証での売買が可能。ただし、市場で取引されることから必然的に価格変動リスクが発生するので、市場価格が購入価格を下回る可能性もあります。

分散投資

ぶんさんとうし
リスク管理のため、いくつかの銘柄に資金を分散して投資することを分散投資と言います。どんな株でも、思わぬ事故やトラブルで株価が急落してしまうことがありますので、分散投資を心掛けることにより、1つの銘柄が暴落しても致命的な打撃にはならない可能性が高くなります。ただ、一方で特定の銘柄などが大きく値上がりしても、他の資産が値下がりすればその値上がり分が相殺されてしまうという難しさもあります。様々なリスクを考えると、分散投資は中長期投資での有効な手法ではないでしょうか。

分配型投信

ぶんぱいがたとうしん
投資信託の中には、分配金を定期的に受け取れる「分配型投資信託」と呼ばれるものがあります。その中でも人気なのは毎月分配が行われる「毎月分配型投信」で、多くの投資信託が年1回だけの分配だけに、投資家には根強い人気があるようです。ただし、毎月分配型投信は運用成果以上の分配を出すための元本の取り崩しによって、基準価額が下落する場合があることも知っておいた方が良いでしょう。

ペイオフ

ぺいおふ
金融機関が破たんしたときに、預金保険機構が預金者に預金の一定額を払い戻すこと。預金保険機構とは、金融機関の破たんに備えて金融機関から保険料を徴収し、それを資金に預金者を保護する組織です。当座預金や利息のつかない普通預金は決済用預金として全額保護されます。しかし、定期預金や利息のつく普通預金などは、1金融機関での預金者1人当たり元本1千万円までとその利息までになります。外貨預金や投資信託などは預金保険の対象外なのでペイオフの対象にはなりません。

ヘッジ取引

へっじとりひき
機関投資家などは、現物株式の価格変動リスクを先物の売買によって回避するという手法を取ることが多くあります。このような取引のことをヘッジ取引と言います。例えば株式相場の値下がりが懸念されるとき、自分の保有しているポートフォリオ相当分の株式先物を売却する取引を行います。このヘッジのことを「売りヘッジ」と言いますが、現物株の相場が下がって保有株式に損失が出ても、あらかじめ先物を売っているので先物で損失をカバーすることができます。逆に株式相場の値上がりによるリスクを回避したい場合には、 株式先物を購入する「買いヘッジ」という方法が用いられます。

ベンチマーク

べんちまーく
投資信託を運用の際、指標としている指数のことをベンチマークと言います。例えばあるファンドがTOPIXをベンチマークしているのなら、そのファンドはTOPIXの騰落率を上回る運用成績を目指していることになります。運用成績が上回れば、「ベンチマークを超える運用成績を残した」と言えるわけです。こうしたベンチマークはファンドにより異なりますが、ベンチマークを決めているファンドの場合には目論見書に記載があるので、これを確認することでどのようなベンチマークを採用しているかが分かります。

ポートフォリオ

ぽーとふぉりお
元々は紙バサミや折りカバンの意味でしたが、企業や個人が保有する証券をこれらに挟んで保管していたことから、保有者ごとの資産の一覧表という意味で使われるようになりました。さらに現在では、安全性や収益性を考えた有利な分散投資の組み合わせという意味で使われることが多いようです。リスクとリターンの観点から、効率的に組み合わせた運用をポートフォリオ運用と言い、様々な商品を組み合わせることで、よりリスクの少ないポートフォリオを組むことができます。

保護預り

ほごあずかり
証券会社などの販売会社が、受益者である投資家から投資信託を預り保管することを言います。保護預りされた受益証券は、販売会社の財産とは分別して保管するすることが法律で義務付けられています。万が一、販売会社が破綻してしまった場合でも、その債権者が保護預りされている受益証券を差し押さえることはできません。

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